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广州同城银行“德比”大战 谁会抢先撞线IPO

2018-08-10 18:12

阅读:569

  广州同城两家银行IPO大战一触即发。

  日前,广州银行和广州农村商业银行(下称“广州农商行”)先后发布公告,披露A股IPO计划。公开信息显示,广州银行是首次启动A股IPO;广州农商行作为广东首家登陆H股的农商行,在港股上市一年之后,选择回归A股。

  作为同城同期启动A股上市的银行,很难不让人去做比较。而对于上市前景如何、自身还有哪些短板需要补足等问题,两家银行均保持沉默,没有接受《华夏时报》记者的采访。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对本报记者说:“中小银行经过近年的扩张,都有补充资本金的需求。银行通过上市可以在资本市场获得较为稳定、成本较低的资本补充,达到扩充资本规模、提高资本充足率、提升抗风险能力的目的。”

  对于广州两家银行同期启动A股IPO计划,浙江一家已上市商业银行高管则向本报记者分析:“从近年上市的银行看,监管部门会综合拟上市银行所在地区和经济发展等因素,进行合理的资源分配,还没有出现同期同城两家银行同时上市的先例,而且从近期青岛农商行和浙江绍兴瑞丰农商银行上会前夜被取消审核看,监管部门对拟上市银行的不良贷款和不良贷款率等方面要求趋严。”

  两家银行提速IPO

  两家银行启动A股IPO的计划可以说是齐头并进。

  7月20日晚间,广州农商行披露了回A股的计划,拟登陆深交所发行不超过15.97亿股,约占发行完成后总股本的14%。仅仅过了10天,7月30日,广州银行在公司官网发布《广州银行A股IPO保荐机构(主承销商)采购项目招标公告》及《广州银行A股IPO律师事务所采购项目招标公告》,针对A股IPO,邀请合格的国内投标人参与其保荐机构及律师事务所的招标。

  其实早在9年前,广州银行就将上市列为该行的发展规划之中。根据规划,广州银行将按照“资产重组、引入投资者、公开上市”三步走战略实现快速发展。公开资料显示,2009年广州银行完成资产重组,迈出了IPO之路的第一步。时任广州银行董事长的姚建军曾公开表示,“广州银行引进战略投资者谈判已经在紧锣密鼓中,预计2010年上半年完成,并力争在3年内完成上市。”

  股权过于集中,一直是广州银行IPO路上亟待解决的问题。引人关注的是,最近的9个月里,广州银行动作不断。2017年11月,原广东银监局核准同意广州银行向特定对象非公开发行不超过50亿股。今年6月,广州银行已完成向境内投资者非公开发行34.74亿股人民币普通股,增资后广州银行总股本为117.76亿元。近日,广州银行第一大股东——广州金融控股集团有限公司将广州银行股份中的14.93亿股,以非公开协议方式转让给中国南方航空集团有限公司,合计转让金额46.76亿元。就此广州银行以增资扩股、大股东减持等方式完成了9年前规划中的第二步。从而降低了股权集中度,完善了法人治理结构,为上市夯实了基础。

  无独有偶,广州农商银行也是在9年前开始了A股上市计划。在改制开业当年,时任广州农商行行长王继康表示,“计划两年内在A股上市”。

  虽然最终广州农商行登陆港交所,但这并没有打消该行回A的愿望。今年3月底,广州农商行行长易雪飞在2017年度业绩说明会上表示,“关于回A的问题,作为商业银行来讲,资本规划、资本补充及使用是一个需要持续的工作状态,我们每年都会对未来3年资本补充规划情况进行修订,回A也是考虑的资本补充工具之一。”4个月后的7月20日该行正式披露回A计划。

  登陆A股补血

  登陆A股补血,提高资本充足率是两家银行提速IPO的重要原因。

  回顾港股上市一年来的经历,广州农商行先后经历了破发、破净和成交低迷,尤其是资本充足率并没有得到改善,反而持续下滑。年报显示,该行2014年到2017年,资本充足率分别为14.45%、12.76%、12.16%和12%,4年下降2.45个百分点,在港股上市的2017年也没有止住下滑的势头。

  截至2017年末,广州农商行的一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为10.72%、10.69%,虽然同比分别上涨了0.8%、0.79%,但仍然低于同期行业平均水平。央行公布的数据显示,中国商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率的平均值分别为13.65%、11.35%、10.75%。对于资本充足率的下降,广州农商行在2017年年报中解释称,主要是因为当年风险加权资产大幅增长,增幅超过资本净额增速所致。

  广州银行资本充足率指标也不容乐观。该行年报披露,2015年到2017年,该行资本充足率分别为10.68%、11.46%和12.32%;同期一级资本充足率为10.34%、10.98%和9.58%;同期核心一级资本充足率为10.34%、10.98%和9.58%。从数据看,该行一级资本充足率和核心一级资本充足率2017年都是下降的,虽然资本充足率递增,但三项指标都低于同期行业平均值。

  交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊表示,从整个行业来看,中小型银行资本补充压力相对较大,压力主要来自于监管达标的要求、银行业务经营和资产结构调整的需要。中小型银行的资本补充渠道相对有限,且或多或少存在一定准入门槛,因此通过上市进行资本补充成为中小型银行选择的重要途径。

  对于上市和募集资金的用途,两家银行的说法惊人的一致,均表示“上市是为进一步拓宽资本补充渠道,募集资金用途则是用于充实该行核心一级资本,提高该行资本充足水平”。这也印证了赵亚蕊的看法。

  资产质量各有长短

  2017年年报显示,广州农商行资产总额为7357.14亿元,实现净利润58.91亿元,净利息收入116.95亿元,归属于股东的净利润57.09亿元,同比增加13.59%。

  然而广州农商行的营业收入却连续两年下滑。广州农商行2016年营业收入为152.4亿元,同比下降6%;2017年广州农商行的营业收入更是仅为134.79亿元,同比下降近11.56%。2017年净利润为58.9亿元,同比增加15.37%。

  而近几年广州农商行的拨备覆盖率也连年下降。2013年到2015年,广州农商行的拨备覆盖率分别为290.58%、183.37%及170.79%,2016年与2017年的拨备覆盖率略有回升,分别为178.58%和186.75%。与此相关的不良贷款率,广州农商行经历了2011年到2016年的五连升后,2017年回落至1.51%,同比降低0.3个百分点。

  广州银行2017年年报显示,截至报告期末,该行总资产为4401.52亿元,同比减少43.55亿元。该行实现利润总额38.52亿元,净利润32.20亿元。

  在营业收入方面,2015年到2017年分别是71.24亿元、70.02亿元和81.59亿元,呈现逐年增加的态势。该行2015年到2017年拨备覆盖率分别是152.47%、150.24%和162.62%,波动不大。2016年到2017年不良贷款率同为1.36%。

  上述商业银行高管指出,广州农商行和广州银行年报数据在中小银行中属于中等偏下水平,近期监管部门对拟上市银行资产质量要求趋严,广州这两家银行回A之路也许并不会一帆风顺。

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