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尘埃落定:战略新兴版明年四月正式开板!

2015-08-05 09:34

阅读:1233

导读

  据一位接近监管层人士透露,战略新兴板原则上将在证券法颁布后与注册制同步推出,预计会在明年上半年。

  记者 张欣培 上海报道

  战略新兴板的推出又有新进展。

  据21世纪经济报道记者独家获悉,近日,上交所相关人士、企业及部分中介机构在上海举办了一场有关战略新兴板的内部研讨会。战略新兴板的上市标准、推出路径等方面内容在此次研讨会均被提及。战略新兴板具体的开板时间还要等证监会通知。

  不过据一位接近监管层人士透露,战略新兴板原则上将在证券法颁布后与注册制同步推出,预计会在明年上半年。上市标的也会优先在主板排队的公司中进行挑选。

  一位券商人士透露,短期内战略新兴板登陆主体以境内主体为主。不过据21世纪经济报道记者了解,目前准备上战略新兴板的更多为红筹股。

  据了解,很多企业参加了当日研讨会,其中不乏已在国外上市的优秀国内互联网企业。

  “战略新兴板的方案仍在积极推进研究中,所以不排除期间将对各项要求进行调整。”一位券商人士告诉21世纪经济报道记者。

  不过已有不少券商开始积极进行企业储备。一家大型券商投行人士向21世纪经济报道记者透露,公司已经储备了近30家战略新兴板企业。

  或与注册制同推出

  据悉,战略新兴板的上市条件将充分体现包容性,更注重非盈利性指标。在上市标准中只保留了一套盈利标准,并缩短了盈利期限要求。同时新增三套市值标准,市值将以最终确定的发行价计算。这四套标准分别为“市值+收入”、“市值+收入+现金流”、“市值+权益+总资产”、“市值+净利润”。

  而上交所对战略新兴板的审核标准将结合注册制改革整体安排进行调整。一位业内人士认为,不同财务标准的设定可以满足不同商业模式的企业上市融资,有利于企业未来成长壮大。

  “战略新兴板的上市公司将会优先在主板排队的公司中进行挑选,挑选机制为符合战略新兴产业标准、获得券商推荐以及招股书披露完备且符合资质的企业。”一位参会人士透露,新兴板的推出路径首先是向审核部门提交申报材料。

  事实上,不少券商人士将战略新兴板看作另一个创业板。上交所副总经理刘世安也曾公开表示,战略新兴板与创业板也会产生比对效应。而沪深两大交易所对新兴产业企业的良性竞争也将正式开始。

  一位接近监管层人士告诉21世纪经济报道记者,战略新兴板的定位将高于创业板,低于主板。战略新兴板将以市值为核心,与主板错位发展,形成适当竞争。

  “企业上市后的再融资在未来非常容易,不需要再通过证监会审核,与香港基本保持一样。”一位券商人士预计。

  此外,在交易机制上,也将与现有主板保持一致。与此同时,上市公司将使用独立板块,有专用的交易代码、独立行情显示、独立指数发布、独立市场监察。

  不过,战略新兴板何时推出目前尚未有具体时间。“战略新兴板原则上将在证券法颁布后与注册制同步推出,预计在明年上半年。”一位接近监管层人士表示。

  券商积极储备新兴板企业

  尽管战略新兴板的推出有待时日,不过部分券商已在积极准备。一位投行从业人士就告诉21世纪经济报道记者,互联网、新能源、环保类企业都可以上战略新兴板。

  实际上,战略新兴板定位为新兴产业,其参照标准将按照《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》、《中国制造2025》等国家有关文件明确的新兴产业所属企业。

  上述投行人士透露,公司已经在做战略新兴板的企业储备,目前主要以互联网企业为主。

  目前,战略新兴板尚无明确的上市要求。不过上述投行人士告诉记者,在挑选企业时比照的标准正是创业板。“我们储备的企业目前主要是国内企业,盈利标准参考创业板要求。不过目前数量并不多。”其表示。

  21世纪经济报道记者采访了解到,目前在战略新兴板方面兴趣较大的多为红筹公司。

  北京一家大型券商投行人士告诉记者,公司已储备了二三十家战略新兴板企业。“我们也在积极进行战略新兴板的储备,不过目前主要是以VIE为主。”深圳一家大型券商投行人士告诉记者。另一位投行人士也表示,目前更多的为VIE回归,毕竟国内的估值远高于国外。“目前比较热的是拆VIE,但是很多传统企业也可以上。”

  “现在这么多私有化,都是奔着战略板回来的。”一位投行人士表示。实际上,近期中概股私有化的企业数量不断增多,进程也在加快。包括陌陌、世纪佳缘、学大教育等都在启动私有化进程。

  有数据显示,今年上半年已有24家在美国上市的中国公司宣布了私有化退市,仅6月就有13家,7月初又有丫丫、当当网等宣布回归,中概股私有化之风越演越烈。

  早在今年5月份,上交所副总经理刘世安就表示,我国资本市场还缺乏承接中概股的整体制度安排,从这个角度来说,战略新兴板建设就迫在眉睫。

  而就拆红筹问题,有相关人士表示,战略新兴板第一步或先不考虑新股权模式(双重股权架构)或国际性质公司。


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