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北大荒垦丰种业股份有限公司(首发)未获通

2021-07-12 10:35

阅读:217

中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2021年第69次发审委会议于2021年7月2日召开,现将会议审核情况公告如下:

  一、审核结果

  (一)恒盛能源股份有限公司(首发)获通过。

  (二)北大荒垦丰种业股份有限公司(首发)未获通过。

  二、发审委会议提出询问的主要问题

  (一)恒盛能源股份有限公司

  1、发行人热电联产区域为浙江龙游经济开发区城北片区,经营区域集中。请发行人代表说明:(1)热电联产和热力供应是否属于高耗能高排放行业,是否符合国家产业政策及项目所在地的产业政策和环保要求,是否属于淘汰类、限制类产业或落后产能;相关信息披露是否真实、准确、完整;(2)发行人及华电龙游的各自定位,发行人相关项目是否符合园区规划及产业政策;定期、定量向华电龙游购买高价蒸汽的合理性,相关交易价格是否公允,是否存在其他利益安排;(3)主要能源资源消耗和污染物排放是否符合国家法规和国家标准,是否曾发生环保事故、重大群体性环保事件或受到环保行政处罚;(4)“煤改气”、“碳中和、碳达峰”政策对发行人的影响及应对措施,相关风险披露是否充分;(5)发行人未来业务规模是否存在区域限制,主营业务是否具有稳定性和持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、发行人主要采购内容为煤炭和生物质燃料,主要原材料占营业成本的比重较高。请发行人代表说明:(1)报告期内煤炭、生物质燃料的采购价格是否公允,其中2019年煤炭采购价格大幅下降的原因及合理性;(2)蒸汽和电力成本的分摊方法及分摊基础是否合理,会计核算是否符合《企业会计准则》的相关规定;(3)燃煤热电煤炭耗用量与锅炉总产汽量投入产出较2019年变动的原因及合理性;单位煤炭成本下降的合理性,是否存在供应商为发行人承担相关成本费用的情形;(4)报告期内生物质燃料耗用量与当期售电量的投入产出比发生变动的原因及合理性;(5)报告期内向非法人供应商采购占比逐年上升且2020年升幅较大的原因及合理性,相关内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  3、报告期内,发行人主营业务毛利率逐年上升。请发行人代表:(1)说明报告期内主营业务毛利率逐年上升的原因,毛利率水平及其变化趋势与同行业可比公司是否一致,是否具有可持续性;(2)结合销售单价、单位成本变动等因素,说明发行人生物质热电联产业务毛利率逐年上升且最近一年上升幅度较大的原因及合理性;(3)说明报告期内生物质电力销售毛利率低于燃煤电力销售毛利率的原因及其合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  (二)北大荒垦丰种业股份有限公司

  1、发行人主要收入来源于KWS授权种子的销售收入,主要利润来源于发行人与KWS合资设立的垦丰科沃施公司。报告期关联交易金额较大,对申请人及垦丰科沃施(合资子公司)的利润影响重大。请发行人代表:(1)说明不认定KWS为发行人关联方以及发行人不存在对KWS重大依赖的原因和合理性;(2)说明发行人向KWS支付特许权使用费的定价是否公允,是否存在通过特许权使用费调节发行人利润的情况;(3)说明发行人是否存在与KWS合作中断的风险,发行人持续经营及盈利能力是否存在重大不确定性,相关风险是否充分披露;(4)结合垦丰科沃施合资合同、章程中规定的须董事会全体董事一致通过的相关事项,说明发行人将垦丰科沃施纳入合并报表范围是否符合《企业会计准则》的相关规定。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、发行人报告期存在通过实际控制人下属农场代收农户销售种子款且占营业收入比例较高的情形。请发行人代表说明:(1)发行人未直接收取而是通过关联方农场代收货款的原因及商业合理性,发行人直接收取农户货款是否存在经营上的实质性障碍,是否构成关联方资金占用;(2)在代收模式下如何确保回款与销售收入的匹配性及可验证性,相关销售循环内部控制是否健全有效;(3)代收比例逐年增加的原因及合理性,发行人经营独立性是否存在严重依赖关联方的情形,是否存在利益输送行为;(4)报告期关联方代收货款比例较高,是否符合《首发业务若干问题解答》中关于第三方回款及财务内部控制的相关监管要求。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  3、报告期内,发行人经营业绩大幅下降。请发行人代表说明:(1)发行人在2020年度收入上涨的情形下,扣非后归母净利润大幅度下降的原因及合理性;(2)2020年度毛利率下降的具体原因;(3)发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境是否已经或者将要发生重大变化,是否会对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响,是否符合发行条件。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  4、报告期各期末,发行人存货净额较大,占当期末总资产的比例较高。请发行人代表:(1)说明存货跌价准备计提政策及计提比例,与同行业上市可比公司的差异情况;(2)结合种子保质期、对种子质量的内控、期后销售情况,说明存货跌价准备计提是否充分谨慎,存货库龄增长对种子有效性的影响;(3)存货周转率低于同行业可比平均水平的合理性,报告期内2年以上库龄存货占比增长明显的原因。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

                       发行监管部

                      2021年7月2日


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