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13家企业明日或被精选层受理 其中5家曾IPO失败

2020-04-27 15:47

阅读:633

4月24日晚间,全国股转公司表示,将于4月27日正式启动股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌(以下简称股票公开发行并在精选层挂牌)业务的受理与审查工作。


牛牛研究中心统计后发现,目前共有13家创新层企业完成上市辅导,或将吃到“头啖汤”,其中符合标准一和标准四的公司最多。


此外,13家公司中有5家企业曾在其他板块IPO折戟,这些企业成色到底如何,之前IPO失败的企业都有哪些地方需要关注?

满足标准一的公司最多 颖泰生物、蓝山科技为个中龙头

《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》指出,挂牌公司申请公开发行并进入精选层时,除需要在创新层已经待满12个月外,还应当符合下列四套条件之一。

image.png


挖贝新三板研究院数据显示,目前在受理前-已经完成上市辅导的公司共有13家,牛牛研究中心对这些公司符合标准情况统计如下所示:

公司简称

所属分层

主营业务

符合标准

微创光电

创新层

专业从事安防视频监控系统和设备研发、生产和销售

1

晨越建管

创新层

工程管理服务行业,包括工程监理、项目管理、造价咨询、工程咨询、招标代理。

1,2

润农节水

创新层

节水灌溉材料和设备的研发、制造和销售

1

球冠电缆

创新层

从事电线电缆研发、生产、销售

1、4

艾融软件

创新层

专注于互联网金融领域的金融IT解决方案供应商。

1,3,4

龙泰家居

创新层

主要从事竹制品的研究、开发、生产和销售。

1

流金岁月

创新层

主要利用广播电视网、电信网及互联网为电视内容供应商提供渠道传播、内容运营及技术支撑于一体的综合服务

1

国源科技

创新层

地理信息系统(GIS)软件开发、地理信息调查、摄影测量与遥感、数据库建设、土地规划等.

1、3、4

颖泰生物

创新层

农药及中间体的开发、生产和销售

1,4

观典防务

创新层

无人机数据处理和飞行服务、无人机及防务设备销售

1,2,4

蓝山科技

创新层

光纤通信领域传输接入设备的研发、生产和销售及通信智能工程 一体化解决方案。

3,4

方大股份

创新层

物流快递包装的生产、销售以及胶黏材料研发。

1

贝特瑞

创新层

研发、生产和销售锂离子电池用材料。

1、4

数据来源:Cchoice,牛牛研究中心编辑整理


13家公司中,符合标准一的公司最多,共有12家,其次为标准四,共有7家,其次为标准三,共有3家,符合标准二也就是要求营收增长需达到30%以上的最少,仅晨越建管和观典防务满足要求。


这意味着这批可能最先被受理的公司财务表现上质量较好,盈利能力较为突出。牛牛研究中心整理的数据显示,这些公司中,颖泰生物去年的营业收入最高达到52.95亿元,其次为贝特瑞和球冠电缆,分别为43.90亿元和21.76亿元。公开资料显示,颖泰生物是中国农药出口五十强第一名,拥有中国大陆首家农药GLP实验室,目前已形成近百种原药产品供应能力,包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大类产品。截止去年年底,公司拥有研发人员 401 名,已授权国家专利 175 项。


净利润方面,贝特瑞领跑,去年共计盈利6.66亿元,其次为颖泰生物和球冠电缆,分别为2.82亿元和0.80亿元。贝特瑞主营业务为为锂离子电池正、 负极材料的研发、生产和销售,去年公司的石墨负极产品及硅基负极材料获国内外大客户的认可,产品销量大幅增长。


净资产收益率方面,晨越建管暂时以38.28%领先,其次为龙泰家居和艾融软件,分别为32.53%和26.89%,13家公司2019年度的ROE均值为17.19%,处于较高水平,相关指标方面的表现统计整理如下:

公司简称

营业收入

(亿元)

净利润(亿元)

ROE(%)

研发投入

(亿元)

19年经营现金净额(亿元)

总市值

(亿元)

2018

2019

2018

2019

2018

2019

2018

2019

微创光电

1.53

1.76

0.43

0.50

19.28

19.59

0.18

0.17

-0.03

11.38

晨越建管

1.82

2.68

0.43

0.71

25.06

38.28

0.01

——

0.77

17.34

润农节水

4.35

4.65

0.48

0.51

11.76

10.32

0.22

0.25

0.49

9.80

球冠电缆

20.33

21.76

0.55

0.80

12.10

15.53

0.61

0.67

1.18

13.62

艾融软件

1.69

2.13

0.54

0.43

34.71

26.89

0.18

0.24

0.47

21.69

龙泰家居

2.38

2.74

0.47

0.55

34.74

32.53

0.09

0.10

0.54

10.96

流金岁月

6.19

6.98

0.55

0.51

14.86

12.60

0.11

0.10

0.43

14.18

国源科技

3.18

3.22

0.41

0.46

10.80

11.48

0.24

0.30

0.82

17.81

颖泰生物

62.32

52.95

4.43

2.82

11.11

7.10

2.15

1.81

10.00

91.08

观典防务

1.05

1.46

0.21

0.42

7.41

13.51

0.09

0.18

0.32

19.30

蓝山科技

6.42

6.74

0.45

0.49

5.47

5.63

2.40

1.25

0.65

16.85

方大股份

2.72

2.42

0.34

0.29

16.10

12.34

0.09

0.10

0.41

13.31

贝特瑞

40.09

43.90

4.81

6.66

15.36

17.69

1.84

2.39

6.25

193.41

均值

11.85

11.80

1.08

1.17

16.83

17.19

0.63

0.58

1.72

34.67

来源:挖贝新三板研究院,Choice,牛牛研究中心


《全国中小企业股份转让系统精选层挂牌审查问答(一)》提出,精选层设立初期,优先支持创新创业型实体企业,暂不允许金融和类金融企业进入精选层。


创新需要研发投入,率先完成辅导的13家公司中有7家满足标准四,3家满足标准三,合计占比达76.92%的公司在研发商投入较大,而这些公司中,蓝山科技,颖泰生物和贝特瑞是其中的佼佼者。


公开资料显示,蓝山科技是集光通信设备的研发、生产、销售、技术服务于一体的光传输接入设备及其解决方案提供商,公司拥有光通信领域相关实用新型专利 43 项、软件著作权 185 项,这与公司持续不断的在研发投入上加码有很大关系,以2018年度为例,当年公司共实现营业收入6.42亿元,研发支出就高达2.40亿元,占比高达37.35%。


从这些企业转让方式来看,13家企业中7家采用做市,6家采用竞价,分布较为均匀,地域方面,北京企业最多,共有5家,河北有2家,剩下省份均只有1家,主办券商方面,暂时没有太过集中情况出现,如下所示:

公司简称

证券代码

转让方式

省份

主办券商

微创光电

430198.OC

竞价

湖北

安信证券

晨越建管

832859.OC

做市

四川

华福证券

润农节水

830964.OC

竞价

河北

中信建投

球冠电缆

834682.OC

竞价

浙江

浙商证券

艾融软件

830799.OC

竞价

上海

光大证券

龙泰家居

831445.OC

做市

福建

兴业证券

流金岁月

834021.OC

竞价

北京

天风证券

国源科技

835184.OC

做市

北京

国元证券

颖泰生物

833819.OC

做市

北京

西南证券

观典防务

832317.OC

做市

北京

中信证券

蓝山科技

830815.OC

做市

北京

华龙证券

方大股份

838163.OC

竞价

河北

申万宏源

贝特瑞

835185.OC

做市

广东

国信证券

数据来源:Cchoice,牛牛研究中心编辑整理

精选层,从创新层中精选出创新能力强,稳定盈利的公司,作为未来其他板块上市的后备军,可谓实至名归。


全国股转公司将在挂牌公司提交材料后两个交易日内作出是否受理的决定。按照“受理即披露”的原则,申请文件受理后即时在全国股转公司官网自动披露,投资者可自行查阅相关信息。


5家公司曾IPO  终止此前IPO原因有这些


13家可能首先拿到门票的“幸运儿”中,有多家公司曾拟在其他板块IPO,精选层板块的推出,给了他们另一种选择。

公司简称

申报板块

此前IPO结果

保荐券商

微创光电

创业板

被否

安信

润农节水

沪主板

主动撤回

中信建投

球冠电缆

沪主板

主动撤回

光大

艾融软件

创业板

被否

中德

流金岁月

创业板

主动撤回

天风

来源:证监会网站,牛牛研究中心编辑整理


微创光电和艾融软件分别在2018年7月和2019年7月被否,发审委会议上,微创光电被关注到股权高度分散、供应商高度集中等五大问题,如下所示:

image.png

艾融软件则被关注到毛利率,客户集中度,同业竞争等,如下:

image.png

主动撤回的3家企业,原因或有区别。


润农节水本身体量较小,2018年底撤回申报,当时有传言称是因为对上会企业有三年盈利1个亿的门槛要求,而润农节水当时合计仅0.80亿元。


流金岁月2019年5月申报,当年8月因需引入战略股东,故主动撤回。


球冠电缆在2017年7月申报后,次年8月向证监会申请主动撤回。当时有报道《昨夜,证监会首提被否“五宗罪”,球冠电缆不幸撞"枪口"!》对球冠电缆在信息披露,内部控制,会计核算,持续盈利,业务合规等五大方面进行质疑。


最后,需要注意的是,根据同日全国股转公司发布的相关通知,挂牌公司应当按照有关规定制作申请文件,并委托保荐机构通过BPM系统精选层挂牌审查系统报送;挂牌公司按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》等相关规定办理停牌业务,申请文件在当天24:00前报送的,且应当申请股票于次一交易日停牌。投资者需要把握好停牌节点,掌控好买卖节奏。


最后,期待精选层第一批披露的企业亮相,我们也将持续跟踪。


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