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机构也“押”错A股的“底” 二季度加仓后多数被套

2018-09-10 17:55

阅读:431

随着8月31日中报披露完成,个股的机构持股变动情况也浮出水面。牛牛金融研究中心根据上市公司的中报披露,统计发现二季度有3306家公司的机构持股较一季度发生变动,占比超9成;其中持股变动幅度多在10%之内,2201家公司获得机构二季度加仓,即二季度超6成个股获得机构加仓。具体分布如下图。

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市场得知机构加仓  多数不给“面子”

近期“明星股”乐视网在8月30日公告了半年报,其中有一点引起市场关注的就是机构在二季度加仓了。而乐视网股价自公告当日便一飞冲天,或许与机构加仓也有关系。

但据牛牛金融研究中心统计,在中报披露后,在市场得知机构二季度加仓后,近6成个股在5个交易日内的累计涨跌幅是负的,即加仓结果并没有影响多数个股继续下挫。当日,引起公司股价涨跌的原因是多方面的,可能是公司业绩原因,也可能是市场环境因素。

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机构加仓的超9成个股目前还是亏的

那我们再看看,机构在二季度加仓后的个股累计涨跌幅,如下图。竟有12家公司股价在机构加仓后遭遇“腰斩”的窘境,跌20%以上的也有300多家,而收涨的仅占22%。

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我们假设机构加仓的成本为二季度各公司股价的平均成交价,以9月6日的收盘价(前复权)计算机构加仓后目前的盈亏情况。以此计算的结果显示,加仓后赚钱的不足10%,超9成在加仓后继续亏钱,其中在20家公司上的亏损达到50%以上,要回本,股价得在目前基础上翻倍;多数亏损幅度在10%-20%。

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据我们统计发现,在二季度加仓的个股中,有801家公司的机构持股占流通股的比例高于50%,我们定义为机构“重仓”股。然而,机构重仓的个股,在机构加仓后,同样的近9成目前是亏钱的,略好于整体加仓个股的情况。各区间的盈亏情况也好于整体情况,说明重仓个股的股价相对波动较小。

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机构加仓后却“踩雷”19股,浮亏50%以上

当然,机构加仓也有“押”对的,如下表,机构加仓最赚钱的20股,盈利比例都在20%以上,其中沪电股份、合兴包装、中国软件在机构二季度加仓后,累计均已经赚了50%以上。

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由于今年3月份以来,市场持续走弱,机构赚的远不及亏的多。据牛牛金融研究中心统计,“踩雷”机构也不少,在机构加仓后回撤最大的20股,19股的回撤都在50%以上,加仓这些个股后,没想到却遭遇了“滑铁卢”。

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想必,机构二季度加仓时,本以为是“抄底”,没想到近9成抄在了“半路上”而被套。目前这种行情,“押”错底的不仅仅是广大散户投资者,机构也要“站岗”。


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