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A股究竟怎么了,2018年才一个月就消失了一个多茅台

2018-02-08 12:52

阅读:464

   在憧憬着慢牛行情中,A股从上周四以来给投资者们一记记重击,而这打击在本周二外围市场普跌时达到了最高潮,当日,上证综指下跌3.35%,上证50下跌2.01%,创业板指更是暴跌5.34%,从个股来看,全市共2978只个股下跌,占比为86.09%,其中跌停个股共411只,占比为11.88%,跌幅在9%以上的个股共697只,占比为20.15%,跌幅在5%个股共1953只,占比为56.46%,跌幅在3%以上个股共2529只,占比为73.11%;今日上涨个股共108只,占比仅为2.92%,其中涨停个股为13只,包括两只上市新股。

    虽然A股加入了MSCI后国际化程度更强,与国际市场的联动关系更明显,但是,为什么外围市场大跌,A股就得陪跑,外围市场大涨,A股就走自己的独立行情继续领跌呢?2010年以来,全球重要指数涨跌幅如下图所示:

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    可以看到,纳斯达克,道指、标普500涨幅均在150%以上,上证指数表现仅比俄罗斯RTS指数强,深证成指则表现最差。

2018年61.75%股民一个月已经亏掉三年定期存款利息

    2017年实现上涨的股票共有735只,占比为25.22%,下跌的股票共有2179只,占比为74.78%,详细情况如下:

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    可以看到跌幅在10%-50%的个股占比最高达59%,其次为涨幅在10%-50%个股和跌幅在10%以内个股,占比分别为12%和11%。

    2018年以来实现上涨的股票共有414只,占比为12.36%,下跌的股票共有2935只,占比为87.64%,详细情况如下:

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    可以看到,2018年以来实现上涨的股票较2017年降幅明显,从25.22%降至12.36%。虽然考虑到2018年以来时间跨度较少,但跌幅在10%-50%个股占比则从2017年59%增加至61.75%,这意味着2018年新入市的股民有61.75%在一个月的时间里已经亏光了三年定期存款的利息。

2018年虽有波折,但业绩好的公司市值增长更明显

    从2017年三季报不同净利润规模个股的2017年全年涨跌幅来看,盈利规模在50亿元以上的涨幅最大,年涨幅达33.13%,其次为盈利规模在10亿元-50亿元,年涨幅为23.18%,让人觉得意外的是盈利规模在5000万元以下的跌幅最大,跌幅竟达26.93%。

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    2018年以来,虽然近期蓝筹股调整明显,但可以看到的是业绩与涨跌幅呈现出明显的正相关关系,业绩越好的公司,涨幅越大,但需要注意的是,这里选取的是达到不同净利润规模的公司总市值变化,难免会出现业绩好的公司不上涨,而业绩差的公司表现亮眼的情况,牛牛金融研究中心这里要说明的是一种大趋势,投资者不该再用过去的炒壳,炒差赌重组思维参与资本市场。

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 茅台带动贵州省登顶2017年上市公司最赚钱省份,2018年以来北京上市公司市值领跑

    2017年,贵州茅台总市值从年初的4197.58亿元增长至年末的8761.85亿元,市值增幅达108.74%,这也连带着让贵州省成为中国上市公司所属省份中最赚钱的省份,贵州省上市公司总市值从6839.88亿元增加至10936.58亿元,增幅为59.89%,可以说贵州茅台以一己之力带动贵州省的经济发展也不为过。这种情况在2018年发生了变化,据牛牛金融中心统计,2018年以来北京上市公司总市值增幅最大,涨幅达6.63%,但这主要是由于工商银行,光大银行,华夏银行,北京银行等涨幅喜人,银行股在2018年迎来属于自己的春天。

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    对于目前A股出现的原因,牛牛金融中心认为或许主要有如下原因:1、A股交易制度设计问题,毕竟我们的T+1制度与涨跌停板设计虽不说独一无二,但也确实在全球主要股票市场里也屈指可数;2、A股市场不完善,信息传导机制不健全,内幕交易频发,上市公司违法成本太低,信息披露违法有时候居然和某些个体工商户贩假违规成本差不多;3、监管层不当的过度干预,一个健康的市场,应该是设计好规则,然后让运动员们进场各逞英豪,哪能让裁判员随性发挥,过热要干预,频发言论,大跌则没有丝毫稳定市场的舆论出台,喊话式监管以及连续涨停则要求停牌自查,连续跌停则没有相关要求,让市场无所适从;4、股民整体风险意识不够,A股市场虽然是一个年轻的市场,但屡创新高的新股发行,让投资者们都忘记了经济学中最普遍的供求关系,股民的投资思维还没有扭转,仍旧停留在过去的估值体系中,毕竟壳不再值钱,而过度交易则让投资者们屡屡错过。

此外,新股频发但市值增长却仅局限于某些龙头公司,这让刚上市的公司何以自处,既然公司不能得到投资者认可,干嘛又让其上市融资。既然允许上市融资,那么就该让资金自主选择往哪里流动,监管层对投资者或许应当适当放手,粗暴的干预让风险不可预料的发生远不如让市场选择逐步去散户化来的风险更小。


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